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现在的基金,有点烫手啊

admin 2021-03-05 11:11 未知

最近股市跌,基金也跌。

于是就出现了一个恶性循环。

股票跌 基金跌 基民赎回基金 基金经理被动卖出股票 股票跌。

最出圈的基金经理张坤,他手下的易方达中小盘,前天开始暂停申购,而且分红。

分红就相当于卖出股票,分钱给基民们,也就相当于投资者们被动止盈了10%。

这多少反映了一个基金经理的态度:现在不适合买了。

那要不要卖呢?

去年6月份,我家里有入账,当时没啥买的,我就分散买了几只基金。

挑着优秀基金公司的优秀基金经理买的。

其中有:

景顺长城内需增长(刘彦春,+49.1%)

易方达蓝筹精选(张坤,+46.1%)

兴全合宜混合(谢治宇,+39.8%)

交银精选混合(王崇,+36.59%)

富国天惠成长(朱少醒,+29.5%)

括号里的涨幅,是截止昨天的,在已经有了5%左右的回撤的基础上,半年收益也挺好看的。

但这些基金的持仓,如果分类的话,就属于现在大家说的「抱团股」。

刚刚好,这两天这些所谓的抱团股都在跌。

网上到处都在讨论,抱团是不是要崩了之类的。

我想起春节之前看到的国信证券的一篇文章,就讨论的这个问题。

简单总结一下:

1)基金持股集中度高(抱团),是个常见现象。

2)这一次基金抱团夸张的地方在于,估值很高。

3)基金重仓的100只股票,中位数PE已经超过2015年牛市的顶点。

4)不存在什么核心资产,只要是涨起来的就是核心资产。如果有一天金融三傻也开始涨,那他们也会是核心资产。(后半句我加的)

5)连续5年都进入基金重仓前100只股票池的,只有10只票,说明机构抱团的方向一直在换。

6)抱团的瓦解风险,与是否抱团有关,取决于经济度周期。

这篇文章的结论是:企业盈利还在恢复,通胀也没压力,所以市场向上的行情仍然延续。

结论对我们来讲,其实没啥参考价值。

但前面的一些数据,可以给我们一些基于事实的思考。

所谓抱团,不是今天才有的;抱团瓦解,历史上也不是第一次出现的。

所以要不要卖掉手里的基金,就涉及到择时的问题了。

但我觉得关键问题就一个:你当初买的时候,逻辑是什么?

如果是奔着一个优秀的基金经理去的,且近一两年也不需要用钱,那就拿着好了。

我自己的打算是:赎回一半的主动型基金,继续转债摊大饼。

不是因为我觉得基金该卖了,而是我觉得可转债性价比更高了。

因为一个很重要的可转债估值指标,平均双低值跌破150了。

我猜,也有人纠结要不要抄底基金。

如上所说,放在当下这个位置,我自己肯定是不愿意买的。

毕竟很可能过几天,基金还是会接着奏乐接着舞。

但投资最重要的事情是,不是收益,是风险。

我们投资生涯有几十年,所以对自己苛刻一点,坚决不买贵的,耐心的等机会,和耐心的持有一样重要。

因为现在基金都比较贵了,所以我这两天想盘一盘业绩好且回撤小的基金经理有哪些,这大概率意味着,即使买在短期内的相对高点,也不用用承受太大的心理压力。

回撤小是个非常重要的指标,很多人说,我可以接受30%的回撤啊,反正只要持有优秀的经理,总会涨回来的。

那是放在现在行情好,如果行情差的时候,真的回撤了30%,人就不那么想了,割肉的念头会一次次涌现,这种事情也不是第一次出现了。

ps:

今天港股新上的昭衍新药暗盘跌了4个点,也就是说今天中签的都亏钱了,大概是600块左右。

因为昭衍新药是二次上市,恰好在招股截止后这几天,a股的它开始跌跌不休。

因为有a股对标,所以今天昭衍新药就破发了。

中签的、亏钱的也不要上火,除了银行存款、货币基金以外,任何一种投资策略,都不可避免的要承担亏钱的风险。

这种风险也是有办法规避的。

比如说,像昭衍新药这种二次上市的,以后就不申购了。

但盈亏同源,你也可能错过一些大肉的机会。

所以平常心,港股打新贵在坚持,既有破发后的坚持,也有持续不中签的坚持。

最后再推荐下昨天的文章,建议保险小白都看一看哈,自认为还挺有价值的。



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